关于港股与A股打新的区别 这些事情你要了解

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来源:永安期货

从2019年1月3日至12月31日,2019年共有162只股票在香港正式上市,其中首日平均开盘价上涨11%。其中,不仅有像中国烟草香港、陆师傅这样的热门股票,还有阿里巴巴软件、保利地产等业绩指标突出的股票。因此,2019年对港股的新投资成为许多投资者关注的焦点。对香港股票的新投资和对a股的新投资有什么区别?

我们将从以下五个问题开始来分享两者的区别:

第一

我没有香港股票,我可以玩香港股票吗?

是的。a股对认购有市值分配要求。上海证券交易所要求,每持有价值1万元的上海股票,就可以购买一个新的上海股票单位。深交所要求每持有价值5000元的深交所股票的人购买一只新的深交所股票。这项措施主要是为了减缓新股在市场上的吸血效应。不过,由于香港市场的机构投资者越来越多,新股发行对市场的影响也越来越小,即使一年发行162股,市场也不会有明显的吸血效应。因此,即使投资者不拥有香港股票,他们也可以参与香港的新股发行。

第二

我的资本很少,我能吸收新的股份吗?

是的。以a股京沪高铁为例,这是近十年来中国最大的a股IPO项目。然而,由于认购人数众多,有效认购倍数为126.7倍,网上发行的最终成功率为0.789%,那么对于其他较小的股票,a股的成功率自然较低。然而,过度发行也是如此。保利地产在香港的公开发行超额222.68倍,但它可以保证100%的胜率,即每个申请股票的投资者至少可以赢得一手牌。

这背后的原因是过多的超额认购刺激了回调机制,将原来分配给机构进行国际配售的90%的股份减少到50%,并将40%的股份分配给散户投资者进行公开发行。正因为有了这种回调机制,机构投资者和个人投资者之间的资金缺口被削弱,投资者的胜率大大提高。因此,即使资金数额很小,也可以提取港股新股。新开设多个账户时,可以有效提供中奖率。

第三

我的资金很少,我怎样才能提高成功率?

增加购买金额。在2019年上市的162只新股中,平均中奖率为57.19%,这里的中奖率是第一手中奖率,即只购买一手股票的投资者的中奖率。57.19%是假设一个投资者只购买了一手新股,其中5719只可能胜出。

通过增加认购资金,可以提高中标率。以上市当天涨幅超过200%的陆师傅为例。一手牌的中奖率为20%,一手牌所需资金为3030.23港元。如果你申请4手牌,你需要92港元。根据最终的宣传文件,4手牌的中奖率是50%,即每2个申请4手牌的投资者中就有一个可以赢得1手牌。

对于一些热门目标,证券公司将释放资金,让投资者为购买新股融资。目前,新永安购买新股的最大融资杠杆为10倍,即投资者将发放5,000港元本金,新永安国际证券可为购买新股提供融资和贷款共10亿港元。

让我们以鲁大师为例。这只股票可以以10倍的杠杆购买40股股票。扣除利息后,所需资本仅为。68港元。根据最终的宣传文件,40股的中奖率是100%。因此,即使资本数额很小,有希望的活跃股票也可以利用融资来提高胜率。

第四

香港新股的价格是如何确定的?

分销团队将根据各种因素做出综合决策。当香港股票公开发行时,会有发行价格的上限和下限。投资者的第一手入场费是最高发行价加上杂项费用(经纪佣金、证监会交易征费和SEHK交易费)。如果最终实际发行价低于最高发行价,则

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