大商所:期市服务钢铁产业能力进入新阶段

国内新闻 浏览(665)

4月22日,由中国冶金报社,上一期刊和大商会共同主办的“ 2016年(第一届)中国钢铁工业未来大会”在北京举行。党委书记,大连商品交易所董事长李正强在讲话中说,中国钢铁行业的风险管理需求和期货市场服务钢铁行业的能力已进入一个新阶段。面对新的发展阶段带来的机遇和挑战,DCE将进一步加强改革创新和对外开放,提高期货市场的服务能力,促进钢铁等工业企业更好地利用期货和其他管理市场风险的衍生工具。

李正强在讲话中首先介绍了黑色期货品种的发展,特别是铁矿石期货。他说,在过去的几年中,中国黑色系列的煤炭,焦炭,矿山和钢铁等一系列的期货已经陆续上市,并在国内期货市场上占有重要地位。自2013年10月上市以来,铁矿石期货已成为大型企业乃至国内期货市场上最重要的品种之一。其运营发展具有几个显着特征:第一,市场相对稳定。去年以来,铁矿石现货市场价格波动较大,铁矿石期货总体保持稳定运行。在交易,交割和清算等交易中没有发生风险事故。其次,市场结构不断优化,企业客户逐渐成为铁矿石期货交易的重要力量。 2015年,参与铁矿石期货交易的公司客户数量达到6,933,现在已经增加到7,548。全国十大钢铁集团中有五个参加了交易。公司客户营业额占32%,职位占34%。 2015年,铁矿石平均每天持有76万份合约,市场成交率为1.37,处于相对合理的水平。第三,市场功能得到体现。铁矿石期货和国内现货价格之间的相关性长期以来一直保持在0.9以上,这更准确地反映了近期,中期和长期市场的供求关系。 “大连铁矿石价格”已成为现货交易,基础价格,指数编制和衍生品交易的重要参考。许多工业企业通过铁矿石期货有效地规避了市场风险。

李正强表示,铁矿石和黑系列期货市场的快速发展是建立在钢铁行业深刻变化的基础上的。在深化产业结构调整,经济下行压力的大背景下,相关企业从自身发展甚至生存的需要出发,提出了加强风险管理的强烈要求。这为期货市场的发展创造了内生力量。进一步丰富和完善钢铁行业市场体系,对于深化钢铁行业市场化改革,提高钢铁行业市场化水平,更好地发挥市场机制在钢铁产业布局中的根本意义。钢铁行业的资源。

他还指出,中国黑色系列期货品种运行时间较短,整个市场发展仍处于初级阶段。市场的成熟度和有效运作仍然需要一个发展过程。目前,中国黑色系列期货品种仍面临一些问题和挑战。首先,在新的经济常态和供给侧改革的背景下,钢铁行业结构调整任务艰巨,黑色系列现货价格,特别是下游产品价格波动剧烈,且需求之间的价格波动差异较大。产业链不同环节中的上下游产品不断扩大。各方的利益日益复杂,这对期货市场的运作有着直接而重大的影响。一些品种经历了交易过热。当前,防范市场风险和保持市场稳定已成为商品期货市场的当务之急。其次,黑色系列期货品种和相关的风险管理工具仍不完善。目前,仍有一些与钢铁相关的期货品种未列出。国内市场上没有任何期权和掉期工具。期货市场上市场标准化与市场需求个性化之间的矛盾更加突出。第三,许多工业客户,特别是大型国有企业,生产加工企业和大量机构投资者,并未深入参与期货市场。许多实体不希望,不敢使用或使用期货工具来管理和逃避操作。风险。第四,中国的商品期货市场一般是相对封闭的市场。海外机构不能直接参与国内商品期货交易。这种情况限制了中国商品期货价格的国际代表性和影响力。中国大量的进口商品和大量的国内企业走出国门,这不利于工业企业充分利用国际和国内市场。资源。

李正强说,作为世界商品生产国,消费国和贸易国,中国期货市场有义务为全球市场提供公开,透明和权威的商品价格,从而增强中国对全球经济治理的参与度。他说,面对中国钢铁工业和期货市场发展的机遇与挑战,大商所将坚持“始终坚持”的三个理念,促进市场建设:第一,始终坚持服务根本的宗旨。实体经济和国家发展战略服务。着眼于市场职能,加快建设开放,透明的相关商品价格形成中心和风险管理中心,支持主体更好地利用期货市场工具管理经营风险。大商今年已安排了专项资金。在稳步扩大农产品“外部期权”和“期货+保险”试点的同时,还支持扩大“黑”系列试点,以帮助相关生产和分销企业管理经营风险。二要始终坚持公开,公平,公正的“三公”原则,密切关注市场动态,加强市场风险防控,坚决遏制过度投机活动,严厉打击违法违法行为,维护市场秩序正常,发展良好。近期,鉴于黑色系列价格的剧烈波动和期货交易的热势,DCE采取了提高铁矿石,铁矿石,炼焦煤和焦炭。下一步,DCE将继续加强市场监管,根据情况及时采取相关措施,坚决遏制过度交易行为,防范市场经营风险。三是始终坚持市场创新和改善和优化“两手”政策,不断提高市场运作的质量和效率。近年来,大商在进一步优化上市产品合同制度,完善交易清算,结算等业务规则,完善市场参与者结构方面进行了很多探索,已经解决了如何解决月度不完整的问题。合同,主合同的不连续性,以及如何进一步降低交货成本,促进现货市场的顺利对接等问题进行研究和论证工作,相关的改进措施将在完善后实施。

李正强特别强调了铁矿石期货的国际化。自2014年以来,DCE一直积极参与外国机构直接参与铁矿石期货交易以及参与国内相对成熟的期货品种的人民币计价期货合约的未来操作,并稳步推动了期货的开放市场。经探索,目前有关方案已被反复论证和成熟。

他总结说,中国钢铁业和期货市场共生与包容性的发展已经开启。希望业界和社会各界进一步建立共识,共同保护和培育具有良好发展势头的商品期货市场,为期货市场提供支持。改革创新开放,共同促进钢铁等工业企业更好地利用期货等衍生工具管理市场风险;大商还将与各界一道,加快建设多元化,开放的综合衍生品交易所,以更好地服务于土地。